地平线快报2025年09月20日 00:17消息，郭明錤：英伟达与英特尔合作强化算力，但对台积电AI芯片订单影响有限。
9月18日，英伟达宣布向英特尔注资50亿美元（约合354.99亿元人民币），并计划与英特尔合作开发适用于个人电脑和数据中心的芯片，引发业界广泛关注。
天风国际分析师郭明錤指出，英伟达与英特尔的合作可能将重新定义AIPC，并推动其更快发展。对英伟达来说，自主开发基于ARM架构的Windows处理器存在较高不确定性；而对英特尔而言，在GPU领域迅速提升竞争力也面临较大挑战。双方在CPU与GPU领域的合作，有望在PC生态系统中产生显著的协同效应和竞争优势。
郭明錤指出，未来企业自建x86、中低端以及用于推理的AI服务器将成为重要趋势。英特尔在x86服务器领域拥有成熟的客户基础和分销渠道，而英伟达则在技术层面具备显著优势，包括AI芯片、NVLink互联技术以及CUDA平台。若双方能够深度整合各自的技术与销售资源，有望充分抓住市场增长机遇，满足日益扩大的潜在需求。 从行业发展趋势来看，企业对定制化、高性价比AI服务器的需求正在上升，尤其是在推理场景中，x86架构因其成熟性和成本优势受到青睐。英特尔与英伟达的合作若能落地，不仅有助于提升整体解决方案的竞争力，也可能推动整个AI基础设施生态的进一步完善。
郭明錤指出，台积电在先进制程领域的领先地位预计至少将持续到2030年，这一优势短期内难以被撼动。即便英伟达与英特尔之间展开合作，也未必能对台积电的市场地位产生实质性影响。由于AI芯片对制程技术的要求极高，台积电在这一领域的订单依然稳固，不会受到明显冲击。 从行业发展趋势来看，先进制程不仅是性能提升的关键，更是企业竞争力的核心。台积电凭借持续的技术投入和稳定的产能，已建立起难以复制的壁垒。未来几年内，其他厂商若想突破这一格局，仍需面对巨大的技术和资金挑战。因此，台积电在AI芯片代工市场的主导地位，短期内仍将保持不变。
郭明錤表示，这项投资可能会引发英伟达、英特尔等企业与其竞争对手（如AMD在PC、GPU和x86服务器芯片领域，以及博通在网络芯片领域）之间的市场份额变化，从而对台积电的订单产生一定影响。不过，考虑到英伟达和英特尔依然是台积电的重要客户，而他们使用较不先进制程节点的网络产品对台积电的收入贡献相对有限，因此整体风险仍然处于可控范围之内。 从产业角度来看，尽管市场竞争加剧可能带来短期波动，但台积电凭借其先进的制造工艺和稳定的客户关系，依然具备较强的抗风险能力。这种格局也反映出半导体行业高度依赖头部客户的现实，同时说明技术代差仍然是决定市场地位的关键因素。
